FRB のタカ派発言で株式市場が混乱、半導体、鉱業、海運株が大打撃
ケン・シュリーヴ 05:42 PM et 04/05/2022
連邦準備制度理事会（FRB）が利上げとバランスシートの縮小で積極的にインフレと戦うつもりであることをウォール街が改めて認識したため、株式市場は火曜日にはしっかりと赤字で終わった。
ナスダック総合株価指数は 2.3%下落し、今日の株式市場で最も悪い結果となった。ラッセル2000小型株指数は、ナスダックとほぼ同レベルの2.4％下落した。
速報値では、ナスダックの出来高が増加し、指数は3月18日のフォロースルー日以来の分配日となった。ナスダックは、下落銘柄が上昇銘柄を3対1で上回った。
速報値では、S&P500も分配日となり、出来高が増加する中で1.3％下落した。同指数は、3月16日のフォロースルー日以来、2回目の分配日だった。ニューヨーク証券取引所では、ほぼ7対1の割合で敗者が勝者を上回った。
S&P500とナスダックは依然として上昇トレンドが確認されており、分配金支払い日も少ないことから、成長投資家にとっては厳しい環境と言える。グロース・スクリーンがあまり有望でないため、他のセクターの強気チャートを探すのは構いません。ただ、パフォーマンスを追い求めて、拡大株を購入しないように注意してください。新規の購入は少額にとどめ、取引が計画通りに進まない場合は、損切りを恐れないようにしましょう。
今日の株式市場
ダウ平均は0.8%下落しましたが、UnitedHealth Group (UNH)は1.5%上昇し、トレンドに逆らいました。Molina Healthcare (MOH) やリーダー銘柄の Anthem (ANTM) など、他のトップパフォーマンス銘柄が属するマネージドケアグループで追跡されています。
IBDのマネージド・ケア・グループは、IBDの197の産業グループ・ランキングでトップ10入りしています。公益事業関連の3グループも、業績上位10グループに入ったことが分かった。
ナスダックは、FRB（連邦準備制度理事会）の中でもハト派とされるレール・ブレイナード総裁が、肥大化したバランスシートを早ければ5月から急速に縮小するとの見方を示したことで、売りが優勢になった。ブレイナード氏の発言は、先月のFRB会議の議事録の発表に先立って行われた。議事録は水曜日の午後2時（東部標準時）に公表される予定だ。
FRBのバランスシートは現在、約9兆ドルの債券と住宅ローン担保証券を保有している。これらの保有資産を売却すれば、FRBの主要貸出金利であるフェデラルファンド金利の引き上げとともに、金利上昇圧力がかかる。現状では、フェデラルファンド先物のトレーダーは、5月の会合で半ポイント、6月の会合でもう1ポイント引き上げられる可能性がかなり高いと見ている。
ブレイナード氏のタカ派的な発言は、10年債利回りの大幅な上昇を促し、2年債利回りと逆転する事態がここ数日続いている。市場終了直後、2年債利回りは10ベーシスポイント上昇し、2.53%前後で取引されていた。10年債利回りは14ベーシスポイント上昇し、2.55%となっている。明らかに、債券市場は米国経済の減速を懸念している。問題は、どの程度の減速なのか、ということだ。
熱を帯びる半導体株
ナスダックは現在、10日移動平均線付近で攻防を繰り広げている。ここでサポートが保てない場合、21日指数移動平均線まで行く可能性がある。ナスダックの21日線は、14,000レベルにかなり近い位置にあり、論理的なサポートレベルとして注目される。
ヴァンエック・セミコンダクターETF（SMH）は、200日線を一時上回った後、大量の出来高の中で4％下落した。ナスダック100ではチップ株が下げを独占し、マーベル・テクノロジー（MRVL）、ラムリサーチ（LRCX）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）、KLA（KLAC）などが6％前後下落しました。
ナスダック100のトップゲイナーは、素晴らしいカップベースを形成しているオートマチック・データ・プロセッシング(ADP)です。同業他社のペイシェックス（PAYX）はほぼ横ばいで終了。先週発表された強気の決算報告を受けて、カップベースをクリアーしようとしているのだ。
しかし、火曜日に打撃を受けたのはテクノロジー株だけではありません。アルコア (AA) やフリーポート・マクモラン (FCX) などの主要な鉱業株は4％近い損失で終わったが、両銘柄とも短期のサポートレベルより上で保持を続けている。
有力石炭株は序盤の強さから大逆転。EUがロシア産石炭の輸入禁止を提案したことで、石炭株は火曜日早くに上昇したが、アーチ・リソーシズ（ARCH）の日中の7.5％の上昇は、1.1％の損失にフェードアウトした。
また、市場をリードする海運株は大きく下落し、グループの5％下落を助長した。ジム・インテグレーテッド・シッピング（ZIM）は、大量の出来高の中で8％急落した。ZIM株は、10週間移動平均線を再び試すことになり、今週は13％以上下落している。
