FRBがインフレに対処するため株式市場は後退、これらのグループは弱さの中で強さを見せる
マイケル・ラーキン 06:21 PM et 04/06/2022
株式市場はセッションの最安値を更新したものの、最新のFRB議事録でインフレが急拡大する中、タカ派的なコンセンサスが示されたため、痛手を受けた一日となった。
文書発表後、指数は一時的に上昇したものの、FRBのバランスシート削減のペースと規模がますます明確になったことは、株価にとって正味のマイナスとなった
ナスダックは株式市場で最悪の結果
ナスダック総合株価指数は、ハイテク株や高株価収益率株全般が打撃を受け、最悪の結果となった。ナスダックは2.2％下落してこの日を終えた。しかし、50日移動平均線がサポートとなったことはプラス材料だ。
S&P500も、1%という穏やかな値下がりではありましたが、下落しました。200日線を割り込んだが、21日指数移動平均線に買い手を見つけたことは、少し励みになった。
S&Pの大半のセクターが下落して引けました。テクノロジーと消費者裁量が最も悪い結果となりましたが、これらはPERの高い銘柄が多く存在する分野です。
ダウ工業株30種平均は、株価指数の中で最も良い成績を収めました。成熟した優良銘柄がバランスよく含まれているため、0.4%の小幅な下落にとどまりました。50日線を試したが、200日線より下に位置しており、2022年の株式市場は全般的に厳しい状況であることがうかがえる。
小型株のラッセル2000は1.4％下落したが、クマは最も残酷な打撃を成長株にとっておいた。イノベーターIBD 50 ETF (FFTY)は2.9%の損失を出し、この日の取引を終えました。
弱気な行動が見通し変更の引き金に
ナスダックとS&P500が2日連続で出来高を増やして売られ、ナスダックが50日線を試したことで、市場の見通しが変わりました。
現在、「上昇トレンドが確認された」から「上昇トレンドが圧迫されている」に見通しを変更した。
今こそ、新規の買い付けには十分な注意が必要です。また、ポートフォリオを見直し、保有する全ての銘柄について、ディフェンシブ・ゲーム・プランを立ててください。今こそ、利益を確定する、あるいは保有株を手放す水準を設定する好機です。
現段階では、現在の上昇の試みがどのように展開するかは明らかでないことをお忘れなく。今週はこれまで弱気な展開が続いていますが、株価指数が上昇する可能性はまだ残っています。ダウとナスダックが50日線をどう試すか、注目したい。
バランスシートが明らかになり、FRBはインフレを注視している
水曜日の連邦公開市場委員会の最新議事録の発表で、重要な未解決の疑問がようやく解決された。
バランスシートを月950億ドル縮小し、予想されていた1000億ドルを若干下回る見込みだ。
3月のFRB会議の議事録によると、FOMCメンバーは「財務省証券については毎月約600億ドル、エージェンシーMBS（住宅ローン担保証券）については約350億ドルの上限が適切であろうということで概ね合意した」。
月950億ドルの上限を3ヶ月かけて段階的に導入し、5月から開始するようです。
さらに、議事録では、半パーセントポイントの利上げもあり得ることが示された。
このニュースは、火曜日にミネアポリス連邦準備銀行で行われた講演で、レール・ブレイナード連邦準備制度理事会（FRB）総裁がタカ派的な発言をした直後に飛び込んできたものである。ブレイナード氏は、よりハト派的な委員会のメンバーの一人であると多くの人が見ている。
Oanda のシニアマーケットアナリストであるエドワード・モヤは、積極的な引き締めサイクルは必ずしも株式の混乱につながらないかもしれないと考えています。
「しかし、投資家はこのような株の下落を積極的には買わないだろう。なぜなら、今年の半ばに成長懸念が浮上すれば、FRBが引き締めを緩和するかどうかは誰にも分からないからだ」と同氏は顧客向けノートで述べている。
株式市場が低迷する中、各社が筋肉を鍛える
市場全体が痛んだにもかかわらず、すべての産業グループが損失を被ったわけではない。医療関連株、ドラッグストア、タバコ、公益事業が、水曜日に最も高い利益を上げた。
多角的医療分野では、製薬会社のイーライ・リリー（LLY）が最も良いパフォーマンスを示しました。この日は4.5％の上昇で終わり、新高値を更新しました。
この動きは、権威あるIBDリーダーボード・リストのメンバーである同株式を、284のエントリーから買いゾーンにパワーアップさせたのです。モルガン・スタンレーがトップピックに指定したことが追い風となった。
ゲーム機器メーカー、レジャーサービス、光ファイバー会社、企業向けコンピューターソフトウェア・メーカーが最悪の結果となった。
このため、アリスタネットワークス(ANET)に売りが集中し、6.4％安でこの日の取引を終えた。株価は133.97の買いポイントを割り込み、リーダーボードでは同銘柄のエクスポージャーを切り下げた。
