方向性を見いだせない不透明な株式市場、しかしこのセクターは強気に見える
ジュアンカルロス・アランシビア06:05 PM et 04/18/2022
この数カ月間、方向性を見いだせなかった株式市場にとって、月曜日は昔と同じ歌と踊りのように思えた。
株価指数は何度も方向性を変え、その日の値幅の真ん中あたりで終わった。
ナスダック総合株価指数とS&P500種株価指数は、3週間近く続いている下降トレンドの中で最安値まで下落した。シーソー運動にもかかわらず、月曜日の指数の値幅は、過去数セッションに比べて狭くなっていました。両指数とも、約0.1％の損失で取引を終えた。
S&P500は、4400ドル台の維持に疑問符がつく。しかし、同指数は4370で安値をつけた。これは、S&Pがフォロースルーのラリーを確認した3月16日の終値4357を13ポイント上回っているため、重要な意味を持ちます。つまり、テクニカル的には、不安定な上昇トレンドが続いていることになります。
ナスダックはまだ弱そう
ナスダックは、3月18日のフォロースルーを1週間以上前に下回り、同じことは言えません。このハイテク株の比重が高い指数は、調整局面に入っていると考えるべきでしょう。そして、ハイテク株の全般的な動きの悪さは、その考えを補強するものでしかない。
最下位の産業グループのうち4つがソフトウェア・セクターである。フィラデルフィア半導体指数は、今月これまで10％下落している。
ダウは支持を得る
ダウ工業株30種平均は、他の指数に比べれば幅に欠けるが、それでも月曜日には明るい兆しを見せた。月曜日のダウ平均の下落は、50日移動平均線で止まった。ダウは0.1%も下落した。
実際、ダウは3月中旬以降、ほとんどこの水準より上で推移している。それ以降のダウの高値は下降トレンドにあり、その上にトレンドラインを引くことが可能である。このラインを上回れば、もう一つの良い兆候となる。木曜日には、そのような動きが出始めたが、終盤に弱まった。
しかし、ラッセル2000は先週50日移動平均線が抵抗となり、0.7%下落したため、小型株は出遅れた。
ナスダックの出来高は減少し、ニューヨーク証券取引所でも減少したようです。3連休を控えた木曜日に出来高が減少したのは意外だった。ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、月曜日のNYSEの取引は今年3番目の低さだったそうです。
実際、3月18日の4連休以降、出来高は減少傾向にある。ナスダックで平均を上回る出来高を記録したのは7日のみ。NYSEの出来高が50日平均を上回ったのは、この期間では一度だけだ。
これも株式市場がコミットメント不足を示しているのかもしれない。IBDの市場見通しが「圧力下の上昇トレンド」となっているのは、この不確実性のためです。投資家は、株式やETFの購入には慎重であるべきだ。今のところ、十分な資金を維持することが良い戦略だ。
エネルギーセクターは株式市場の中で最も強いと思われる
マーフィー・オイル（MUR）が月曜日に上昇基調を脱したエネルギーセクターには、まだ強気相場が残っている。石油・ガス探査・生産会社は、43.30の買いポイントから45.47までの買いレンジにある。相対力線も新高値を更新し、強気なサインとなった。
同セクターは今後、さらに上昇する可能性がある。エネルギー・セレクト・セクターSPDR（XLE）は1.5％上昇し、S&Pの全セクターETFをリードした。フラットベースの買いポイントである80.32を上抜けました。
PDCエナジー（PDCE）とシェル（SHEL）も、先週ベースからブレイクアウトした他の石油株です。
米原油先物価格（5月限）は1バレル＝108.21ドルと1.2％上昇した。原油価格の高騰は、国債利回りの上昇と同様、他の株式市場を圧迫する要因の一つとなっている。指標となる10年物国債利回りは3ベーシスポイント上昇し、2.86％となった。
今週の株式市場は、数十の決算発表が予定されており、大変忙しい。火曜日のヘッドライナーには、IBM（IBM）、ハリバートン（HAL）、ジョンソン＆ジョンソン（JNJ）、ネットフリックス（NFLX）、ロッキード・マーチン（LMT）などがある。
そして、株式市場が知りたがっているのは結果だけではありません。投資家は、コスト上昇、労働力不足、材料不足が今後数四半期にどのような影響を及ぼすかを注視している。
